Quand on épargne et investit pour la retraite, on veut tous des solutions efficaces, faciles à comprendre et à gérer. Les fonds à date cible sont une solution d’investissement qui a été conçue expressément pour la retraite.
Les fonds à date cible modifient la répartition de l’actif au sein du fonds au fil du temps en fonction de la trajectoire d’ajustement progressif du fonds, ce qui assure une plus grande stabilité à votre portefeuille lorsque vous vieillissez et que vous devez commencer à retirer des fonds pour compléter votre revenu.
Sections
Première particularité : répartition d’actifs
Deuxième particularité : diversification
Troisième particularité : trajectoire d’ajustement progressif
Pourquoi ces particularités sont-elles importantes?
Comment les fonds à date cible fonctionnent-ils pendant la retraite?
Sélection d’un fonds à date cible
Qu’est-ce que les FNB Evermore Retraite ont de spécial?
Première particularité : répartition d’actifs
Les fonds à date cible sont similaires aux fonds de répartition de l’actif, qui sont aussi parfois appelés fonds équilibrés (les fonds équilibrés désignent généralement des fonds de répartition de l’actif composés à 50 % d’actions et à 50 % de titres à revenu fixe). Les fonds de répartition de l’actif sont des fonds qui détiennent plus d’une catégorie, ou « classe », d’actifs.
Les deux classes d’actifs les plus courantes sont les actions et les titres à revenu fixe, ou obligations. Quand on parle de « répartition de l’actif », on réfère en fait à la combinaison, soit la composition, ou la répartition, de ces classes d’actifs dans un portefeuille.
Les fonds de répartition de l’actif se déclinent en une variété de combinaisons.
Voici quelques exemples de fonds de répartition de l’actif courants :
1) Un fonds 90/10 est un fonds qui détient 90 % d’actions et 10 % de titres à revenu fixe.
2) Un fonds 70/30 est un fonds qui détient 70 % d’actions et 30 % de titres à revenu fixe.
3) Un fonds 50/50 est un fonds qui détient 50 % d’actions et 50 % de titres à revenu fixe.
Certains fonds de répartition de l’actif peuvent détenir d’autres classes d’actifs, comme des matières premières, du capital d’investissement, de l’immobilier ou même des cryptomonnaies.
Chaque classe d’actifs offre un profil risque-rendement différent. Cela signifie que, historiquement parlant, chacune présente des schémas de comportement au fil du temps qui se traduisent par des paramètres de rendement et de volatilité à long terme particuliers.
Par exemple, sur le long terme, les actions offrent un rendement moyen plus élevé que les titres à revenu fixe. Cependant, les actions sont plus volatiles. On peut s’attendre à ce que les rendements d’une année donnée soient plus fluctuants, c’est-à-dire qu’ils augmentent ou diminuent dans une plus large mesure, par rapport aux rendements des titres à revenu fixe.
En combinant les classes d’actifs de manière particulière, on peut agir sur le profil risque-rendement d’un portefeuille d’investissement, et c’est pourquoi la répartition des actifs est au cœur de la composition de portefeuilles efficaces.
Les fonds à date cible sont également structurés en fonction de la répartition d’actifs, mais contrairement aux fonds de répartition de l’actif ordinaires, qui ont une combinaison figée, les fonds à date cible utilisent ce qu’on appelle la trajectoire d’ajustement progressif afin de déterminer la répartition optimale pour un horizon temporel donné.
Deuxième particularité : diversification
La diversification peut faire référence à la répartition des actifs, mais lorsqu’on parle de diversification au sein d’une catégorie d’actifs, cela fait référence à la variété des investissements individuels au sein d’une même catégorie.
La diversification est un autre facteur important dans l’efficience des placements, car elle permet de réduire le risque. Si vous ne détenez que les actions d’une seule entreprise, par exemple, l’ensemble de votre portefeuille dépend de la performance de cette entreprise, et si elle fait faillite, vous pouvez perdre tout votre argent. Cela constitue un grand risque.
Il existe deux façons de se diversifier :
1) Vous pouvez essayer de choisir plusieurs investissements qui, selon vous, offrent le bon type de diversification (sélection de titres), ou
2) Vous pouvez simplement utiliser un investissement calqué sur un indice boursier – en d’autres termes, investir dans le marché lui-même.
Des recherches ont démontré que l’investissement indiciel surpasse en général la sélection d’actions, c’est pourquoi les FNB Evermore Retraite sont basés sur un indice.
Troisième particularité : trajectoire d’ajustement progressif
C’est la trajectoire d’ajustement progressif (glide path) qui distingue les fonds à date cible des fonds de répartition de l’actif ordinaires.
Dans un fonds à date cible, la trajectoire d’ajustement progressif détermine la répartition de l’actif à n’importe quel moment donné dans le temps. La répartition de l’actif n’est donc pas figée, elle change en fonction de la date cible du fonds.
Par exemple, le FNB Evermore Retraite 2050 a pour date cible 2050 et est conçu pour les personnes qui prévoient prendre leur retraite autour de cette année-là. Donc dans un peu moins de 30 ans. Avec un tel horizon temporel, un portefeuille devrait comporter davantage d’actions afin de profiter du meilleur profil de rendement à long terme des marchés boursiers mondiaux. Mais à mesure qu’on se rapproche de cette date, puis qu’on y arrive, on augmente le pourcentage de titres à revenu fixe dans le portefeuille.
Pourquoi ces particularités sont-elles importantes?
Le point de départ de toute décision d’investissement est de se demander : quel est mon objectif avec cet argent?
La retraite est un objectif très différent de l’épargne pour des vacances, par exemple. Les vacances ont un prix déterminé et se produisent à un moment précis dans l’avenir. Si vous vouliez prendre des vacances l’année prochaine et que celles-ci devaient coûter 2 500 $, vous ne prendriez pas 2 500 $ pour les placer sur le marché boursier, dont la valeur pourrait baisser au cours de l’année. Vous prendriez ces 2 500 $ et les placeriez dans un outil dont le rendement est pratiquement garanti, comme un compte d’épargne ou un CPG, afin de savoir que le montant sera là lorsque vous devrez payer votre voyage.
La retraite, par contre, n’arrivera que dans quelques décennies. Vous mettez de l’argent de côté et l’investissez au fil du temps, et lorsque vous cessez de travailler, il reste encore des décennies supplémentaires où vous pourrez retirer votre argent avec une certaine flexibilité. Étant donné que l’investissement en vue de la retraite, puis les dépenses pendant celle-ci, s’étendent sur de nombreuses décennies, le temps dont vous disposez vous donne un avantage indéniable pour faire fructifier votre argent grâce à la capitalisation, tout en vous permettant d’absorber les fluctuations annuelles des actions afin de profiter de la croissance supérieure à long terme qu’offre le marché boursier. À mesure que vous vous rapprochez de la retraite et que vous entrez dans la période de retrait, vous avez moins de capacité à absorber les hauts et les bas du marché, alors en ajoutant des titres à revenu fixe, vous ajoutez de la stabilité à votre portefeuille de retraite.
Cela signifie que la répartition de vos actifs doit être différente selon l’horizon temporel de votre objectif. Cette approche de la sélection des investissements les plus appropriés est appelée « investissement fondé sur les objectifs ». Lisez notre article de blogue à ce sujet ici.
Comment fonctionnent les fonds à date cible pendant la retraite?
Vous avez maintenant appris comment fonctionnent les fonds à date cible pendant que vous épargnez et investissez en vue de la retraite, mais vous vous demandez peut-être ce qui se passe une fois que vous êtes retraité.
Quand on est rendu à profiter de sa retraite, il est courant de devoir puiser dans ses placements pour compléter le revenu provenant d’autres sources, comme le Régime de pensions du Canada (RPC) (ou le Régime de rentes du Québec) et la Sécurité de la vieillesse (SV).
Les fonds à date cible résolvent le problème de savoir quoi vendre dans un portefeuille lorsque vous avez besoin de votre argent.
Lorsque vous détenez plusieurs placements différents et que vous avez besoin de liquidités pendant votre retraite, vous devez en effet choisir ce que vous devez vendre, et quelles en seront les répercussions sur l’ensemble de votre portefeuille. Avec les fonds à date cible, si vous avez besoin de fonds en plus des distributions en espèces, vous vendez simplement le nombre de parts équivalent aux fonds dont vous avez besoin, et c’est tout. Votre portefeuille restera équilibré précisément par rapport à votre horizon temporel.
Sélection d’un fonds à date cible
En résumé, les fonds à date cible constituent un moyen facile d’investir en vue de la retraite. Le choix de votre fonds à date cible, lui, est tout aussi facile.
Le nom d’un fonds à date cible contient généralement une année, comme dans notre exemple de FNB Evermore Retraite 2050 mentionné précédemment. Les fonds à date cible sont conçus pour que vous choisissiez celui qui se rapproche le plus de l’année où vous prévoyez prendre votre retraite. Comme personne n’a de boule de cristal, les fonds à date cible sont généralement émis par tranches de cinq ans.
Pour explorer les différents FNB Evermore Retraite, cliquez ici.
Qu’est-ce que les FNB Evermore Retraite ont de spécial?
Les FNB Evermore Retraite sont les premiers FNB à date cible au Canada. Avant les FNB Evermore, les fonds à date cible n’étaient offerts que dans le cadre de certains régimes d’employeurs ou dans des structures de fonds communs de placement hors de prix.
L’équipe de gestion de portefeuille hautement expérimentée et professionnelle d’Evermore a conçu nos FNB Retraite en utilisant un processus approfondi et statistiquement confirmé qui examine la totalité des FNB cotés au Canada et aux États-Unis. Nos recherches ont montré qu’il n’existe pas de fournisseur qui offre à lui seul le meilleur choix dans toutes les catégories de placement et dans toutes les régions géographiques.
Les FNB Evermore Retraite détiennent des FNB à frais réduits et très liquides provenant des leaders du secteur que sont BlackRock, BMO et Vanguard. Les autres fonds à date cible n’utilisent que des fonds leur appartenant exclusivement.
Evermore a mis l’investissement à date cible à la portée de tous, et ces fonds sont accessibles par l’intermédiaire de tout compte de placement direct ou de conseillers autorisés par l’OCRCVM partout au Canada ou par l’AMF au Québec.
Pour trouver le FNB Evermore Retraite qui pourrait vous convenir, cliquez ici.
